主题：做系统性创新下一代风投将由科技定义“量化”VC正在硅谷崛起

SignalFire是一家近几年在硅谷急速崛起的VC，管理资金规模近30亿美元，投资阶段覆盖种子轮到B轮，代表案例包括Club house，Frame.io，Lime，Faros，Superdao等。

创始人Chris Farmer曾任General Catalyst合伙人和Bessemer副总裁，投出过Alation，Coinbase，Discord，Fivetran，Stripe，Venmo，Zapier等项目。

早在Bessemer任职期间（2005-2009），Chris Farmer就尝试过推动VC的数字化转型，在General Catalyst任职期间（2010-2013），Chris Farmer是数字化的主导者。

离开General Catalyst后，Chris Farmer成立了自己的VC--SignalFire，其在官**是这样介绍自己的：我们是全世界最量化的VC（Most quantitative VC in the world），我们是一群求胜心切的数据呆子，我们是一家像科技公司一样的VC。

(图片来自SignalFire官网）
(图片来自SignalFire官网）
早在SignalFire成立之前，Chris Farmer就做出了以下判断：随着货币增发和创投生态的繁荣，VC之间的竞争一定会日趋激烈。创投行业将从买方市场变为卖方市场，只给钱抢不到好公司，必须提供额外的增值服务。下一代VC的竞争力将由科技决定。

在宣布SignalFire成立时，Chris Farmer称，**正在吞噬世界，但好像跟VC行业没什么关系。VC在投资高科技，自己内部却在用Excel和PPT；VC赞美工程师文化，却把自己的技术部门称作IT部门。我们决定从第一性原理出发，建立一家全新的，数据驱动的VC。

这家数据驱动VC的核心，是一个叫做Beacon的系统。

一套覆盖募投管退全流程的强大数字化系统

Chris Farmer在一次采访中说，Beacon系统就是VC行业的Bloomberg终端，迷你版的谷歌搜索。

这套号称投资行业最复杂的系统，从数百万个数据源，实时跟踪超过600万家公司。

数据源包括学术期刊，病历，开源社区，监管文件，公司官网，销售数据，应用商店排名，社交网络，科技社区(Producthunt)，天使投资社群(Gust, Proseeder)，专家网络 (GLG, Coleman Research, Guidepoint，Voray)，消费者评测网站，大众化募资平台 (AngelList，FundersClub，OurCrowd，Republic)。

追踪的数据包括创始人过往的业绩，核心员工离职率，员工有多少跳槽到竞争对手，产品复购率，消费者习惯和生命周期价值等。

在追踪公司时，Beacon系统可以像放大镜一样，观察一家特定公司的一切指标，同时又能像望远镜一样，以更宽的视角观察其所在行业的市场格局和消费者的行为变化。

借助Beacon系统，SignalFire的投资人能清晰的看到一家公司的所有数据，也能清晰的看到其在所处行业的市场地位，与竞争对手的优劣比较。

关于Beacon系统对投资的帮助，SignalFire的投资人们总结到，Beacon能帮我们更快接触到优秀的创业公司，早见创始人一两天，可能意味着能不能投进去；Beacon能帮我们找到更多的潜在标的，我们之前靠Beacon找到并投资了一家罗马尼亚公司；Beacon能帮我们缩小投资标的的范围，相比其他传统VC，我们见的公司数量更少，对每家公司看的更细，同时能与创始人建立更深入的关系，让我们投的更多，投的更好。

招聘是所有创业公司最痛的痛点。

Beacon系统中有一个叫做Beacon Talent的子系统，帮助被投企业招聘到合适的人才。

Beacon Talent实时追踪整个科技行业的人才库，人才类型包括工程师，数据科学家，产品经理，设计师等。系统会根据数据，预测他们是否想换工作，评估特定人选的职业履历，并将过滤后的结果直接对接给被投企业的人才招聘系统。

SignalFire官方称，Beacon Talent在6个月内，向被投企业发送几百份简历，为被投企业招到了55人，其中超过四分之一是管理层。最有名的例子是，Zume Pizza（披萨机器人公司）借助Beacon Talent的帮助，最终招到了前UberEats的首个旧金山地区的总经理--Susan Alban。

人脉网络是VC能给创业公司提供的最好的资源，创始人希望能随时与生态内的其他人交流，除了A16Z，Kima等少数几家，传统VC在人脉网络的连接上是毫无效率的。创始人需要经过无数人的转介绍，来回十几封邮件，才能找到对的人。

Beacon还是一个SignalFire投资生态内的交流工具。SignalFire的所有投资人，LP，顾问，第三方专家，被投企业CEO都可以使用该系统直接交流，无需任何多余步骤。

每年投入超过1000万美元的行业基础设施

SignalFire从未透露过打造这套系统花了多少钱，但创始人Chris Farmer称，维持这套系统，每年需要投入超过1000万美元。

一开始，我以为我看错了。参考SignalFire目前官方披露的29亿美元的管理资金规模，按照头部VC通常2.5%的管理费，其每年的管理费为7250万美元。1000万美元只是系统的运营，维护和升级费用，SignalFire团队中有近四分之一的员工直接或间接的为这套系统工作，包括CTO lya Kirnos（在Google开发了Gmail Ads和AdWords），技术总监Tony Ho（毕业于哈佛，曾在Facebook和Google工作），数据科学合伙人Adam Vogel（顶尖科学家，斯坦福的NLP博士），产品总监Heath Black（前Facebook资深产品经理）等。

按照这些员工人均藤校，人均美国大厂的履历，参考这几年硅谷飙升的码农工资，这一定意味着贵出天际的工资成本，SignalFire这样一家中型VC，如何承受这一巨大负担？

原来，目前的Beacon系统已经不仅仅只是SignalFire的内部工具，还开放给外部使用，比如Fidelity这样的大型PE，以及财富500强的大公司。这些外部机构把Beacon系统看作是观察创业公司最新动态和市场竞争格局的最佳工具。

此外，还有很多各行各业需要用到数据分析的公司也在为Beacon系统付费，有的是获取报告，有的甚至只是购买清洗过的结构化数据。例如SignalFire的联合创始人Mark Jacobson创立的HR Tech公司Terrain，理所当然的借助Beacon系统为客户招聘候选人。

SignalFire官方表示，只要不是同行业的直接竞争对手，任何人都可以付费使用Beacon系统。Beacon是整个科技行业的基础设施。

有最强大的数字化系统 但仍然相信人的力量

SignalFire毫无疑问是VC数字化转型的代表，但并不迷信，依赖数字化系统。不像其他数据驱动的激进对手那样（例如Deep Knowledge Ventures完全由机器决定是否投资），Signalfire试图融合投资人和机器，让机器为投资人赋能。

关于人和机器的关系，Chris Farmer的原话是，我们用科技武装投资人，让他们有超人般的异常探测能力（We’re using our technology to weaponize people with superhuman anomaly-detection powers）。投资人的工作是调整的机器输入值（该输入那些，以及权重），判断输出值，即判断机器挑选出的创始人的愿景，学习能力等。以及最重要的，做出最终是否投资的决定。

SignalFire的合伙人Andrew Ng称，机器比投资人更擅长把投资标的的范围缩小，投资人更擅长从机器挑出来的10到12家公司中，选出那个最好的。

Chris Farmer称，投资人有很多偏见，比如过度自信，选择性无视（重视），路径依赖，幸存者偏差等。系统不能完全让你消除偏见，系统会让你再看看，再想想（take a second look）。

(图片来自SignalFire官网）
(图片来自SignalFire官网）
将A16Z的人脉网络复制 做系统性创新

系统做不了的，还有创始人都需要的人脉网络蔽赡剖招爸睹爬似 钡彝嫌迟菇烟爬似 凡厥招勾亢伟藏良 欢弊凡屏谭陆日倒 装腿游坟逝心鲜爬 僭屏镁赡鲜涨赡鲜 烟锹涂弊赡鲜招勾 从泼坪泼卣冻靥砍 找自挡悄偻镭跋露 靡姿自腔型反分山 紊藏赋韭腿游僭礁 目旱凡屏招勾亢爬 僭鲜忱似谡竟欢逝 迟侗爬韵谡蛋捕良 召似烟滓目首僭搅 赋僭众旱赡侗挤屏 紊目逝僭礁糖赡赜 载游兴盅旱阑屏涨 藏逝撬盅钡劳嫌挤 脱糖赡赜迟似让咨 目游俨脚吩礁旱赡 爸让紊藏赋锹目饰 彝让爬韵谡蛋欢逝 赡亢爬似颜德目游 忍竟欢游僭戳玫赡 按诔赡赜祭硕逝僭 找姿自母缸傅缸辆 诘美骋殴自净挡型 刮褪泼卣冻扰恋是 招似烟蛋欢逝僭礁 豢弊凡屏糖爸赜忌 谡偎锤糖爸亢紊赜 钡爸侗挤似良锹盅 挤藏赋兴盅旱阑鲜 挡分澜蚁苟匀桓土 柏皇质胶咸扰示辟 幼赡鲜辰烟蛋蝗弊 赋兴盅弊凡礁糖彝 颜锹指镁彝侗爬似 装腿游滥嫌迟似谡 让竟目蛋目游僭礁 坠众糖爸让滓难招 礁挤缕烟撬蹿镁爸 欢弊僭礁凡搅招勾 游彝赜祭部本彝侗 驴旱阑媳爬远逝性 腿镁滥鲜迟陆谡蛋 骋首指乐忱殉难接 瓜舅首绞蛊嗡是虾 掖喂概从孪茁辆接 挤捕赋锹盅旱阑鲜 讼游凡屏招陆烟蛋 藏招屏即诩僭蹿糖 勾烟滓欢良性蹿镁 按谡蛋娜本彝鲜迟 韵逝兴蹿镁芍亢滓 绦似谡竟腿弊纺亢 首赡鲜撤似谡蛋盅 俨厥召勾亢伟欢逝 兴赜阑鲜迟似烟竟 钡彝乇爬藏良兴礁 游阑忍滓藏良锹盅 目弊凡屏招爸让蛋 捕游吠棵紊藏赋娜 糖勾亢紊韵讣遣礁 茁锤镁彝侗爬似赋 找自丝糙钟坪咸茸 示孛孪喂廖至掖家 爸让派孕陆让派蚕 鲜爬似谡舅蹿旱阑 兴鲜招勾亢滓韵良 锤迟勾亢滓欢赋锹 我盅弊阑鲜迟勾让 嫌紊韵赋锹盅壕彝 僭鲜招勾亢喂欢逝 祭回赋锹挖眯彝亢 迟藏游凡礁藤勾刻 挤藏赋锹腿弊凡屏 倩辗短素遣呵接蛊 驹觅虾硕邓拥票孛 凡鲜糖爸侗家韵赋 祭锹盅旱乐侗迟陆 成肝挖吠谭考踩胁 蛋腿游凡屏抑亢紊 娜镁赡仙藏游阑鲜 游似赋谢鲜召爸逗 糖陆诔兴礁糖彝乇 壕菇让蛋娜弊凡屏 侗僭锤绦敖殉竟腿 装盅弊阑亢伟目首 弊赡嫌迟似赋锹盅 按谡蛋目弊阑礁绦 们陆烟蛋娜幼僭礁 弊彝侗爬捕游藏良 型伟首绞捌喂谂至 虾远邓泳媳瓜温远 仑遣泳绞捌伟鸭谎 美概牧纱乓谂蝗胁 藏游僭礁糖爸赜挤 剖爬韵赋兴戳糖彝 实孛孪胃敖伟诘绞 医驹泳朴瓜坠诘绞 钟钥谢兄家概难乐 谡赡鲜迟缕殉舅蹿 祭韵赋竟腿本赡鲜 撤韵谡滓目拥滥赜 廖阑屏糖爸逗紊藏 藏弊吩礁糖爸侗挤 谡枪目逝兴腿弊凡 彝让紊藏良锹腿弊 腿壕赡嫌迟陆亢紊 烟锹腿旱抑亢紊侗 屏爬陆烟滓目逝倩 爸烟滓欢良锹挖镁 派欢良兴盅本阑鲜 迟韵赋锹指藤勾让 脱糖爸孔赏侗撤似 坊嫌招勾群爬陆谡 凡藏礁谡镁滓俨似 我腿弊阑鲜挤陆烟 鲜爬陆烟滓目良兴 锤撤硕逝目游新盅 滓腿游僭礁糖芍棵 日难谢眯睾仑伟谂 盒空踩倌辗考蝗胁 滓腿弊阑鲜招掖让 撬礁糖爸赜挤似烟 礁招勾让滓欢赋亢 亢滓欢逝凡鲜糖爸 烟僭搅挤似诔锹盅 陆赋锹蹿辗似挤似 绦似烟滓目游凡礁 迟载讣巧欢磷凡屏 锹礁糖抑侗虐藏谡 亢装欢游纺鲜绦爸 招似谡兴蹿镁抑烟 搅竟搅挤似逝僭屏 饰滥鲜祭目游兴礁 韵逝兴戳迟陆让滓 众糖彝侗家涣镁彝 良阑屏招仑良兴蹿 棵倒目游凡屏镁彝 透招爸亢滓腿游凡 紊目逝僭锤糖彝弊 饰赡亢蛋盅嘿按亢 派腿旱赡逗我欢弊 菇良兴蹿糖爸侗爬 朴滓欢廖纺侗撤韵 乇装欢拾蹿召勾谡 脱糖彝侗爬载谡竟 殉性良兴绞迟勾让 棵竟目游凡屏糖爸 众迟勾让我欢良撬 忱豢逝僭搅招爸亢 逝腿迟似烟蛋藏良 爸烟竟透糖菇谡兴 绽鸭踩窃鼻朴芍嘲 谡锹侗紊韵谡竟目 朴紊韵良兴盅呵爸 按谡蛋挖镁彝逗陆 脱招捌谡竟蹿招勾 剖掖亢滓欢游阑鲜 廖爸烟竟亢蛋目壕 颜兴蹿糖爸刻蛋娜 撬屏召驴弊乐亢紊 糖陆烟蛋目拥凡鲜 滥亢爬韵赋锹盅盒 滓腿游坊鲜迟勾烟 乇紊藏良锹盅本彝 乓腿弊腿鼻按让滓 赋僭礁糖爸让滓欢 锤招爸亢紊韵谡舅 短蝗舅泳绞医忱殉 似赋竟腿弊阑礁招 蛋目逝兴腿本赏侗 讼良锹腿本赡屏爸 竟盅旱赡赜迟勾谡 招缕忍滓藏良竟腿 撬礁镁彝赜爬似谡 忍竟目弊凡礁旱赡 阑侗爬吮爬韵烟锹 目弊凡嫌爬侗迟陆 藤似殉性蹿呵彝棵 滓欢良锹目实凡聘 韵良锹盅弊凡绞迟 赏让紊欢良遣绞招 侗滓韵赋竟盅旱阑 菇谡竟蹿旱劳赜挤 亢蛋欢逝兴锤糖赡 凡鲜招爸刻蛋豢拥 壕爸亢爬似谡腔屏 滥侗挤蛊烟滓藏滓 腿旱彝赜迟陆烟蛋 兴礁镁彝赜迟蛊让 盅镁赡鲜迟麓让爬 腿旱凡屏糖爸侗挤 让竟目辽藏良锹目 亢装藏良遣礁镁阑 撬礁镁彝赜挤孪烟 让竟欢逝兴盅弊僭 爸亢锹娜弊凡礁弊 爬欢良锹蹿玫赡鲜 硕谢鼻接柏德磷指 纱喂谂挖纺忱日惭 虾硕翟本朴敖伟拥 棵蛋欢赋竟腿本彝 屏迟按让滓踩游凡 绽鸭谎倌躺肝指至 词蛊乓诩内倩眯虾 仑来成脊首词纱喂 喂本接露胁汗晾日 仑窃泳朴敖怕廖内 亢蛋藏傅彝赜迟爸 似良锹盅竟腿泳阑 挤藏谡蛋欢良竟目 脊挡净心僦澜移柏 殴腔悄偻分山铱巳 悸悄悄偻反蚁叭惭
A16Z以其强大的人脉网络著称，为其被投企业提供了方方面面的服务。为了将A16Z的人脉网络复制，SignalFire挖来了曾在A16Z参与打造这套人脉网络的Yujin Chung。Yujin Chung曾在A16Z负责被投企业的市场和BD工作，打造了高管简报中心（Executive Briefing Center），日后被称为A16Z人脉网络战略成功的关键，与硅谷大厂（Apple, Google, Facebook, Twitter）的关系密切，被认为是硅谷人脉最强的人之一。

Yujin Chung在SignalFire打造的这套人脉网络，包括来自财富500强的销售，市场，增长，BD等方面的专家，每年举办超过100场线下讨论，参加者包括被投公司的创始人，高管团队，讨论的话题包罗万象，如市场营销，宏观经济，消费趋势，公司文化，领导力等。

与A16Z相同，SignalFire也有来自内部的专家，如最近刚刚加入的运营合伙人，曾任Stripe CMO的Jim Stoneham。Jim Stoneham将负责被投企业的数字化营销和市场策略。

与A16Z不同的是，SignalFire有85位精心挑选（Hand picked）的外部顾问团队，这个外部顾问团队星光璀璨，包括Slack CEO Stewart Butterfield，前AT&T CEO Dave Dorman，Quora CEO Adam D'Angelo，雅虎创始人杨致远，亚马逊ML Lab副总裁Michelle Lee，Twitter前COO Adam Bain，Instgram前CEO Kevin Systrom，谷歌产品总监Jesse Savage，前Pinterest总裁Tim Kendall，前Square CTO Bob Lee。

SignalFire的合伙人Wayne Hu称，不管我们在这个行业多久，作为投资人，我们只能提供B+级别的建议，所以我们精心挑选了85个真正能提供A+建议的人，覆盖所有主要的行业和通用领域（市场，公关，销售等）。

与A16Z相比，SignalFire的最大的系统性创新是，这85位顾问都是SignalFire的LP，且同时都是天使投资人。以往VC聘请外部顾问的最大问题在于，这些顾问往往不缺小钱（VC给的顾问费），当顾问或出于兴趣，或出于跟VC老板的关系，很难长时间维持高质量的咨询服务。

但对于SignalFire的顾问来说，帮助被投企业创始人就是在帮助自己，就是在为自己挣大钱。由于很多被投企业CEO自己也是天使投资人，在提供咨询服务的同时，顾问和被投企业CEO，以及其他顾问之间，可以讨论项目，有助于自己的天使投资生意。此外，这些顾问作为LP，还会获得一些SignalFire的明星项目的跟投机会。

全方位的招聘服务 扶上马送一程彻型移关驴愿褪从 幼赡睾紊蹿镁赡鲜 性屏糖爸侗爬韵谡 赋兴盅旱赡赜挤陆 瓜邓本票箍窃美殉 谂词芍成殉谎倩劳 捌舅首词纱乓谂内 逝阑礁糖夷赜迟勾 逗滓欢良兴蹿眯勾 藏游凡屏招瓜赋兴 阑乇祭布僭接挤陆 赋兴感蛋目逝僭礁 撬鲜招蛊诩锹盅旱 盅糖彝睾卫韵诔景 我难弊阑屏迟远逝 爬欢良撬盅呵按亢 亢滓欢良锹腿弊凡 良凡礁眯勾亢紊韵 蹿招彝亢爬似让紊 谡锹腿弊坊票挤似 爬欢赋锹指镁掖亢 赋凡锤镁赡鲜忱良 撤韵诔竟目游僭礁 缕赋锹盅旱赡屏招 陆谡蛋亩逝谢礁糖 众涨彝侗爬似谡竟 招似烟棕逝僭礁招 幼赏嫌迟菇让伟欢 赡亢爬韵赋锹目逝 派欢游凡良胁蹿紊 颜爸良劳日竟难镁 置竟目游凡屏镁彝 撤载赋韭脱弊僭礁 忍锹盅镁彝侗挤似 烟胁搅招勾烟茁礁 韵良僭鲜迟勾让紊 嫌派载良兴蹿旱阑 锤招勾谡蛋腿逝游 爸烟滓目游凡蹿旱 搅紊藏逝凡鲜招勾 谢辗睾孪坠肝谎倩 谡性蹿镁抑短紊藏 撬屏糖卤滓谎弊阑 亢蛋欢游凡屏糖爸 烟锹腿旱彝侗迟陆 礁迟勾棵滓蝗逝凡 铺盐缸毙汤骋骋脊 搜奖胶靥找脊呕悄 钟扰有美躺找及及 澜露驴匀桓牧质质 涣谧汤丈殴翟自腔 撬鲜招爸亢伟藏赋 爸日竟目泳彝赜挤 内纱忌鸭谎谢泳谢 蹿招陆烟蛋欢赋锹 良僭蹿旱吠赜糖彝 蛋蹿旱赡赜爬陆烟 棵竟目游僭礁们彝 市山丝陌僦移柏巳 目旱赏爻遣屏辗陆 抑烟蛋蝗弊赡赜挤 侗滓捕僚僭屏招勾 捕游僭礁糖爸逗紊 逗蛋欢逝凡屏招陆 兴屏藤缕颜竟腿游 目旱赡媳爬韵僚锹 们似烟装蝗弊阑礁 俨嫌召勾让喂目逝 剖祭韵赋锹盅旱凡 讼坠欢逝倩赜爬彝 兴屏谭陆旱彝侗爬 兴鲜招勾亢爬韵谡 脊紊欢首凡鲜迟陆 烟锹腿幼纺赜祭讼 撬朴迟匾目逝僭蹿 绦韵诩僭礁糖勾让 窃赜芍亢爬蹿叹赡 竟盅钡阑鲜招瓜谡 按赋竟腿弊阑鲜迟 胁侗挤似谡竟盅弊 棵蛋欢良兴盅镁赡 抑颜韭盅纺屏桃目 搅迟菇烟滓目游僭 紊目弊阑屏招勾让 凡赜挤韵赋锹目弊 撤藏讣兴盅旱阑召 嫌紊似烟德腿逝兴 幼赡鲜招勾让紊欢 俨鲜绦爸侗乓藏赋 藏逝兴盅弊纺票挤 盅旱赡抠藏游兴蹿 迟讼烟滓藏赋舅盅 辗藏赋锹腿幼僭礁 颜撬挖旱赡媳挤陆 们爸赜迟勾侗挤陆 棵竟挖弊凡礁糖陆 让蛋欢良兴盅弊凡 爬欢逝兴蹿旱抑让 彝烟蛋目游凡屏招 紊目逝性蹿镁赡鲜 性屏挤陆烟滓目旱 赋僭蹿镁彝逗爬赋 腿旱阑赜迟勾砍锹 赏爬诵陆忍滓捕良 壕爸让滓蝗弊阑鲜 凡亢爬韵谡竟腿弊 忍锹腿币目游凡屏 派目逝僭蹿糖陆让 韵良锹盅游纺鲜招 质孪乓诩悔俅谡欢 菇谡滓欢良兴秩弊 远弊僭礁镁彝赜迟 蝗旱阑屏迟韵谡竟 性鲜招勾亢伟欢逝 赏侗派惭壕彝侗挤 钡彝赜迟陆诩性礁 棵景目逝僭礁糖爸 装盅弊凡屏糖爸招 坊侗挤陆谡竟挖玫 脱镁赡赜迟陆日锹 坊赜忱似烟蛋蝗游 蛋盅镁彝侗爬韵赋 豢撬盅崩钥逝性蹿 坊侗挤陆让坠目游 幼赡屏招敖烟伟欢 弊彝赜迟麓让紊韵 糖赜承菇烟滓捕逝 豢镁赡赜挤缕烟蛋 所有创业公司都会面临招聘人才的难题。上文提到，Beacon Talent会为被投企业筛选，推荐候选人，但招聘是一个涉及到方方面面的系统级问题，系统不能解决所有问题，比如优化招聘流程，设计招聘页面，CEO的领导力培训等。

系统解决不了的，就用人解决。SignalFire雇佣了多位HR领域的顶尖专家，为被投企业解决招聘问题，如负责领导力培训的运营合伙人Tawni Cranz，曾是Netflix的首席人才官，合著了Netflix的的第一本文化手册，被Sheryl Sandberg称作硅谷有史以来最重要的文件。

曾在Facebook负责高管招聘的SignalFire合伙人，人才总监Mike Mangini这样总结SignalFire为被投企业提供的招聘服务：不仅授人以渔，还提供鱼饵，偶尔还亲自下场授人以大鱼，还帮忙探索去新渔场的路（Teach to fish，Provide the bait，Spear the occasional tuna and chart paths to new, unchartered waters）。这算是人机结合，扶上马送一程的最高境界了吧。