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主题：中国内需强劲，百货龙头赴港上市

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发表于 2008-01-20 10:34

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中国内需强劲，百货龙头赴港上市

　　据知情人士周一介绍，中国百货企业茂业国际控股有限公司计划从香港的首次公开发行（IPO）中筹集9.05亿美元。

　　虽然香港市场2008年开局并不顺利，但3家公司的IPO路演周一已经开始，包括中国太阳能晶片制造商 Solargiga和香港SFK建设，它们分别计划筹集2.92亿美元和1.55亿美元。

　　“投资者青睐于较少受到中国严格控制的部门，比如消费业、基础设施和可替代能源，”大华继显证券负责机构销售的董事梁伟源说道。

　　投资者已经涌向那些受惠于中国强劲内需的企业，中国的零售业销售额去年11月相比前一年上涨了18.8%。

　　茂业发行了12.5亿股，占其扩充後股本的25%，每股售价在4.35到5.65港元之间。

　　茂业在中国8个城市经营15个门店，包括深圳和成都，针对着中高端零售业市场。

　　它于2005年得到了成商集团的多数股权，以便扩展自己的销售网络。

　　根据茂业的指示性价格，它2008年的预期市盈率在29到37.7倍之间。

　　相比之下，中国头号百货业连锁店百盛集团2008年的预期市盈率为44倍。

　　强劲的消费

　　根据Euromonitor，2010年中国百货公司总销售额预计为6850亿人民币（940亿美元），比2005年增长72.5%，复合年增长率约为11.5%。

　　该交易的发起人高盛预计茂业2007年的净利润将增加89%，达到4.10亿人民币，2008年将进一步增加70.2%，达到6.98亿人民币，这主要是由新店开业和营业杠杆所推动。

　　茂业计划未来3到5年内在深圳、重庆和四川省新开8家门店，并计划将业务扩展至拥有高消费能力的新城市。

　　若干中国百货公司计划于今年在港上市，包括大洋百货和巴黎春天百货等。