出品/联商专栏
撰文/古德民君
12月8日，全球冰淇淋行业迎来重磅消息，以“梦龙”为核心品牌的联合利华冰淇淋业务，正式分拆并在阿姆斯特丹、伦敦、纽约三地同步上市。这场估值79亿欧元(约合人民币652.97亿元)的“独立成人礼”，被业界视为其摆脱快消集团束缚、聚焦核心业务的关键一跃。
作为全球市占率21%的行业霸主，梦龙的独立本应是顺理成章的扩张前奏。但当目光聚焦到中国这个2024年市场规模达1600亿元、年增速8.3%的“全球最大冰淇淋市场”，其处境却显得尤为微妙。一边是“市场第二”的巨头光环，一边是本土品牌围剿、消费趋势变迁的双重压力。这场迟来的独立，究竟能在多大程度上搅动早已硝烟弥漫的中国冰淇淋市场？
一、巨头的现实：市场第二的光环下，增长难题待解
从市场格局看，梦龙(含和路雪、可爱多等品牌矩阵)在中国冰淇淋市场稳居第二，2024年市占率约15%，仅次于伊利，领先于蒙牛。其标志性的红色冰柜，曾是90年代中国消费者对品牌冰淇淋的初代记忆，可爱多的甜筒、和路雪的千层雪，至今仍是不少人的童年符号。
但光环之下，是难以回避的增长压力。过去两年，梦龙在中国市场经历了明显“阵痛期”。受消费理性化趋势影响，部分消费者转向高性价比替代品，叠加渠道库存高企，其销量与收入一度下滑。
尽管2025年上半年营收录得双位数同比增长，实现强势反弹。但这一成绩的背后，是全方位的战略革新取得的成果。从更换中国区核心管理团队、调整分销体系，到优化产品组合，反衬出其此前在本土市场的“水土不服”。
更深层的挑战来自市场结构的变化。梦龙母公司CEO在上市后的投资者沟通会上坦言：“中国市场的特殊性在于，我们面对的是伊利、蒙牛这样在大众市场拥有绝对渠道和成本优势的‘地头蛇’。”
基于此，梦龙长期坚守高端定位，但其主力产品定价与当前消费趋势存在偏差。CBNData《2025冰淇淋消费趋势报告》显示，68%的中国消费者更倾向于选择4-10元的“质价比”产品，而梦龙的主力品牌定价大多位于甚至高于此区间，在消费趋于理性的环境下，增长天花板清晰可见。
二、独立的意义：不是松绑，而是精准亮剑
对梦龙而言，分拆上市绝非单纯的资本运作，而是为了让冰淇淋这项“高增长特种业务”获得更敏捷的决策机制和更集中的资源支持。在中国市场，这种“独立”已转化为两大明确的战略攻势，直指此前的增长痛点。
一方面是开辟“第二战场”，强攻B端餐饮渠道。这是梦龙独立后最核心的增长新支柱，针对C端市场竞争激烈的现状，梦龙将目光投向了增速更快的餐饮渠道。
为此，梦龙已专门推出“和路雪商用大桶冰淇淋”系列，并正在招募餐饮渠道负责人，计划成立独立团队运营。这一举措直接对标伊利与海底捞、蒙牛与百胜中国的合作，试图在B端市场开辟新的增长曲线。
另一方面重拾“传统套路”，重启冰柜网络扩张。冰柜渗透率一直被梦龙视为销量增长的“生命线”。根据公司战略规划，全球范围内每年将新增2%的冰柜规模，而中国市场是重点突破区域：目前梦龙在中国的冰柜覆盖指数仅为56%，低于伊利、蒙牛的水平，提升空间巨大。
此次独立后，梦龙计划加大对三四线城市及县域市场的冰柜投放，重点覆盖社区超市、便利店、乡镇零售店等终端，通过“终端触达+即时消费”的组合，弥补在大众市场的渠道短板。一场新的“冰柜争夺战”，已在街头巷尾悄然打响。
三、战场的真相：对手早已不止伊利、蒙牛
即便手握独立运营权和资本支持，梦龙在中国面临的也绝非一场简单的“中外对决”，而是多维度、跨赛道的“无限战争”。其竞争对手，早已从传统冰淇淋品牌，延伸到消费趋势引领者和跨界玩家。
首先是与本土巨头的“体系化”之战。伊利、蒙牛的优势早已超越单一产品或价格，而是构建了从供应链到终端的完整体系壁垒。在供应链端，本土巨头依托自有奶源和规模化生产，将3-10元主流价格带产品的毛利率维持在40%以上，高于梦龙同类产品毛利率。
在渠道端，伊利、蒙牛的终端覆盖超300万个网点，尤其是在下沉市场，其冰柜渗透率和配送效率远胜梦龙；在产品端，本土品牌通过IP联名、健康化创新，持续巩固大众市场心智。梦龙的高端化路线，本质上是避开正面消耗，在“价值竞争”而非“价格竞争”中寻求差异化。
其次是与新消费趋势的“认知”之战。当梦龙还在优化巧克力脆皮工艺时，市场风向已转向“手工、天然、健康”。以意大利手工冰淇淋Gelato为代表的新贵品牌，凭借“每日新鲜制作”“进口原料”“低脂低糖”的标签，在抖音、小红书等平台获取高度关注。这些品牌精准俘获了追求体验感和健康诉求的Z世代，将冰淇淋从“工业化零食”重新定义为“手工甜品”，对梦龙的高端定位形成“降维打击”，毕竟消费者更愿意为“新鲜现制”而非“工业化包装”买单。
最后是与跨界玩家的“场景”之战。冰淇淋的消费场景正在被不断重构，跨界玩家的入局进一步分流了需求。蜜雪冰城的2元甜筒，凭借极致性价比占据“即兴降温”场景，年销量超10亿支；喜茶、奈雪的茶等茶饮品牌，将冰淇淋作为饮品基底或topping，开辟了“茶饮+冰淇淋”的复合场景；甚至盒马、山姆等商超，也推出了“生牛乳冰淇淋”“网红联名款”，通过自有渠道优势抢占“家庭分享”场景。这些跨界玩家不直接争夺冰淇淋市场份额，却通过场景替代，挤压了传统冰淇淋的消费空间。梦龙发力B端餐饮，正是对这种“场景争夺战”的回应。
写在最后
梦龙的独立上市，无疑为中国冰淇淋市场投入了一块巨石。其带来的资本加持、独立战略聚焦和清晰的B端攻势，必将搅动现有的竞争节奏，倒逼伊利、蒙牛加速B端布局和高端化升级，促使新消费品牌加快规模化进程，也让渠道商重新审视合作伙伴关系。
但要断言其能“颠覆”市场格局，为时尚早。中国冰淇淋市场的游戏规则早已改变，主导力量不再是外资光环或品牌溢价，而是对本土消费情绪的精准把握、极致的供应链效率，以及跨越零售与餐饮的多场景触达能力。梦龙的独立，更像是一场“强制性升级”，它获得了更快的响应速度和更专注的资源，但比赛的场地和规则，早已不由单一巨头定义。
这场“甜蜜战争”的新篇章，注定是独立后的全球巨头、扎根本土的行业龙头、灵活应变的新消费品牌之间，一场关于决策与迭代的“速度”、供应链与渠道的“深度”与消费情绪共鸣的“温度”的持久战。
