价值投资有三大基石，即内在价值、安全边际和正确的态度。
一、内在价值：价值投资的前提是确认公司的内在价值
价值投资理论价值投资理论也被称为稳固基础理论，该理论认为：股票价格围绕“内在价值”的稳固基点上下波动，而内在价值可以用一定方法测定；股票价格长期来看有向“内在价值”回归的趋势；当价格低于内在价值即股票被低估时，就出现投资机会。可见，价值投资的首要任务是衡量公司内在价值。
对正常经营的公司而言，价值主要源于经营价值。主要从以下三个角度去挖掘具备投资价值的公司：
（1）分析公司经营现状及战略规划。一般而言，公司财务报表中董事会及管理层对公司经营回顾及未来展望能折射出其战略规划。针对公司资产负债表、利润表和现金流量表，可重点分析其盈利能力指标（如净利率、净资产收益率、每股收益等）、偿债能力水平（如资产负债率、流动比率等）及未来经营能力与成长指标（销售额增长率、主营业务增长率等）。
（2）观察公司治理。公司治理结构规定了董事会、经理层、股东和其他利益相关者责任和权利分布。监管层近期对打击内幕交易、加强信息披露等举措，均是围绕提高上市公司治理水平展开。作为投资者，我们应该选择公司治理较为完善的公司。
（3）关注公司回报投资者的现状及未来预期。近年来，随着证监会要求上市公司分红的政策陆续出台，上市公司现金分红的稳定性、回报率都有长足进步。2011年国内A股上市公司有68%的公司提出了分配预案，整体股息率也在稳步上升。2012年5月份以来，许多公司在修改公司章程中都增添了利润分配内容及《未来三年股东回报规划》，我们可以关注这些公开承诺，借助股利支付率、股息率等指标来选择回报意识强的上市公司。
二、安全边际：价值投资的关键是在价格低于价值时介入
价值投资的第二步是在找到具备真正投资价值的公司后，在一个安全的时机选择投资。评估公司价值是否被低估，可通过与现价比较确定“安全边际”；价值投资是买价值与价格的差价。我们可借助估值方法对公司价值进行量化评估。
公司估值方法主要分两大类：一类是绝对估值法，是以公司基本面要素及未来发展趋势判断为基础，通过未来现金流贴现来估计公司的价值，比较典型的是现金流折现法等；另一类是相对估值法，通过可比公司的价值来评估公司的价值，主要有PE估值法、PB估值法、PEG估值法等。
借助一些常用的估值方法，以安全边际为原则，当公司股价低于价值的时候，投资机会显现。从价值投资角度出发，那些估值过高、无业绩支撑的题材股、垃圾股终究会被市场抛弃，而业绩优良、治理结构完善、分红收益率高、回报意识强的公司，则会受到市场的青睐。从估值角度来说，当前A股蓝筹股具有吸引力，我们可以从中挖掘投资机会。
三、正确的态度：投资者需要理性投资
理性投资包括价值投资，但又不仅限于价值投资。作为一名理性投资者，首先我们要对自己有一个比较清晰的定位，了解自己的投资需求和风险偏好。其次，对自己偏好的行业及公司有比较明确的方向。如果秉承价值投资，则可多选择经营相对成熟和稳健、盈利分配率比较高的蓝筹股。而如果自己更偏向成长型的公司，则可以选择正处于成长或者在转型的新型行业及公司。最后，还需要严格遵守投资纪律，尽量回避投机，做一个理性的投资者。
总而言之，以价值为导向，进行理性投资，才能成为资本市场真正的赢家。
