停牌已半年有余的杭州解百终于推出重组方案，公司拟向杭州市商贸旅游集团有限公司发行股份，购买杭州商旅持有的标的公司100%股权;标的公司为杭大集团或杭州商旅安排的其他一家全资子公司，其全部资产为少量现金和杭州大厦60%股权。
同时，为提高重组整合绩效，公司拟向不超过10名特定投资者发行股份募集配套资金，募集资金总额不超过8.5亿元，且不超过本次交易总金额的25%。
杭州商旅持有杭州解百控股股东杭商资产100%股权。根据评估，以2012年12月31日为基准日，杭州大厦60%股权对应的净资产账面值为6.82亿元，预估值为26.62亿元，预估增值率为290.62%。
公司向杭州商旅定增的发行价格为5.86元/股，向其他10名特定投资者募集配套资金的发行价格不低于5.28元/股。根据标的资产预估值，向杭州商旅发行的股份数量约为4.54亿股，向不超过10名特定投资者发行股份数量不超过1.61亿股。募集配套资金拟用于收购商业资产、开设新门店、扩建装修原有门店等资本性支出项目，以及用于补充流动资金。
本次交易的标的资产无论在资产总额还是营业收入上均远远超过杭州解百，标的资产2011年度资产总额为29.70亿元，资产净额为9.55亿元，营业收入为47.89亿元;而杭州解百2011年资产总额为13.75亿元，资产净额为7.21亿元，营业收入为22.10亿元。
杭州大厦被称为“中国最赚钱的百货公司”，杭州大厦连续多年位居全国零售百货业单体百货销售额排行榜前列。
值得注意的是，南光集团持有的40%杭州大厦股权并未在此次重组范围，杭州解百称，本次重组未将杭州大厦100%股权注入上市公司，将会对重组整合效应的发挥产生一定影响。
(来源：中国证券报 作者：王锦)
